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SOHO中国终止与黑石集团私有化谈判
无心恋战的潘石屹夫妇,或许是时候寻找下一个买家。 ​
中房报·财经  2020-08-14 09:30
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无心恋战的潘石屹夫妇,或许是时候寻找下一个买家。 ​

文/秦佳丽

持续5个月的SOHO中国私有化谈判尘埃落定,以“交易终止”结束。

8月13日晚,SOHO中国发布公告,公司与投资者就2020年3月11日公告中提及的潜在交易所进行的讨论已终止,迄今并未致使就潜在交易的条款达成共识。截至公告日,SOHO中国与任何第三方并未就潜在交易订立任何正式或具法律约束力的协议。

早在今年3月10日,便有市场传言称,美国私人股权投资公司黑石集团提出以每股6港元的价格私有化SOHO中国,交易价值40亿美元,报价较当时SOHO中国2.98元/股的价格高出一倍,完成收购后,潘石屹和张欣仍将保留少部分股权。消息传出当天,SOHO中国港股暴涨37.58%。

面对 “私有化传闻”等消息,SOHO中国在3月13日公告回应,公司在与海外金融投资者洽谈,以探讨进行战略合作的可能性,其可能导致也可能不会导致就公司股份作出全面要约。目前,尚未就是否进行潜在交易作出决定,且并未与任何一方订立实施潜在交易的正式协议。

历来措词严谨的SOHO中国,总是证实了某些传闻,又似乎没有证实任何东西。随后几个月中,SOHO中国定期披露对外洽谈情况,一直宣称无实质性进展。

但期间与黑石集团的私有化事项依然有迹可循。5月4日,知情人士透露消息,由于新冠肺炎疫情影响导致公司前景充满不确定性,黑石集团关于SOHO中国私有化的洽谈陷入停滞状态;债券市场的动荡引发了人们对融资的担忧,也是双方谈判的阻碍之一。当前双方谈判还处于初期阶段,一旦情况稳定之后可能会在之后重新启动谈判。

上述消息传出后,SOHO中国股价再度历经过山车,当天收盘报2.75港元/股,股价暴跌25.68%,总市值142.99亿港元。实控人潘石屹夫妇持股比例约为63.9%,4日下跌使其市值缩水31.6亿港元。

SOHO中国私有化动作屡次触碰市场敏感神经,与潘石屹夫妇近年的“卖卖卖”不无关系。

2012年以后,SOHO中国宣布从重资产模式转向轻资产运营,先后出售了旗下十几个商业地产项目,上海的SOHO海伦广场、SOHO静安广场、SOHO世纪广场、凌空SOHO及虹口SOHO等赫然在列。

通过上述大宗交易,SOHO中国近几年累计套现约293.41亿元。回笼资金有相当一部分通过高比例分红的形式,流向了潘石屹、张欣夫妇设立在开曼群岛的家族信托,而非留在上市公司用于再投资。

2019年10月,SOHO“八大金刚”核心资产再被传出出售消息,涉及北京的望京SOHO、光华路SOHO2期、前门大街、丽泽SOHO等8处项目,估值超过500亿元,在集团636.6亿港元(约572.2亿元人民币)的非流动资产总和中占据了绝对比重。所有项目被指将以分批打包的方式寻求出售,计划未来2年内完成交易。据当时的市场消息,第一笔交易正在进行,黑石集团联合GIC公司有意收购光华路SOHO、望京SOHO塔3和SOHO复兴广场。

比起出售物业获得真金白银,今年的SOHO中国似乎致力于在二级市场套现离场,黑石中国也向来是接盘SOHO中国的“大热门”。

公开资料显示,有着“PE之王”之称的美国黑石集团,旗下管理的资产总额超过5000亿美元,其全球房地产投资组合规模达到3240亿美元,凭借行“买入、修复、卖出”的一贯策略,近30年来地产板块的年均净收益达到16%,被视为市场最受欢迎的基金之一,其投入中国市场的海外基金已超过20家,与SOHO中国其实早有渊源——2018年,黑石集团“抢”走时任SOHO中国总裁的阎岩,加入公司亚洲房地产部出任董事总经理。

自2012年宣布由销售转向租赁以来,SOHO中国一直受困于营收压力,营业收入由2012年的161.43亿元缩水至2019年的18.47亿元。2019年公司全年累计租金收入18.33亿元,未及当初转型之际潘石屹所预测的“5年之后年租金收入达40亿元”预期的一半。截至8月13日收盘,SOHO中国报2.82港元/股,总市值147亿港元。

伴随目前与黑石集团私有化谈判终止,无心恋战的潘石屹夫妇,或许是时候寻找下一个买家。

 

| 秦佳丽 | 编辑:本站编辑| 2020-08-14 09:30

标签:SOHO中国,黑石集团
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